2023年3月14日に気になったツイート
BOE
— watari@ドル円に養われし者 (@tonawatari) 2023年3月13日
「本日の発表はSVBを銀行破産手続きに移行させるために裁判所に申請することを意図した声明に優先する」
「これらの措置によって直接重大な影響を受ける他の英国の銀行はない」
「英の広範な銀行システムは引き続き安全健全であり十分な資本がある」
〜やっぱりリーマンとか来なかった〜
— watari@ドル円に養われし者 (@tonawatari) 2023年3月13日
あたしゃ相場歴長い方ですがみんながクラッシュクラッシュ言うてる時は来ないです。
油断した時にやってくるのが何ちゃらショック。
昨日変なの沸いてましたがFRBが検討した内容で理論上は米も大丈夫でしょう。https://t.co/uCJVNrvZ89
宮崎県庁での講演終了。大野さんの「農家（畜産農家）を潰しちゃいけない」という言葉が印象的。大野さんは、ここ数年で世界の状況がガラリと変わると見ている。エネルギー、飼料、肥料はもう安くなることはない。やり方をガラッと変えなきゃいけない。エネルギーに頼った生産はもうできない。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
なのにここ１、２年で畜産農家はかなりが廃業する。もう一度復活させようとしてもその時にはもう遅い、と。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
私もそう思う。勝負の仕方がこれから数年でガラリと変わる。その時、プレーヤーがいないのでは話にならない。
生き残ったところが代わりに伸びればいい、という話に多分ならない。ゲームのルールが変わる。今の農業は、安い石油を前提にビジネスを組んでいる。それがなくなったとき、勝負の仕方が変わってしまう。今を生き延びても、次の変化に対応できない恐れがある。プレーヤーの数の確保、大切。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
市場の動きが暴力的になり🇺🇸当局が予期せぬ政策対応を迫られ、追加対策の可能性も否定出来ない。固定観念にとらわれることなく、ゼロベースでこれから起こり得るシナリオを想定して予め対応を考えておくことがトレードの役に立つ https://t.co/F8n1htJkCH
— Masa (@Masa_Aug2020) 2023年3月13日
人類にとって厄介なこと。それは、「石油が儲からない資源になり始めている」こと。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
石油が利用され始めた頃は、噴水のように石油が吹き出していた。この時代は、採掘に１のエネルギーを投じたらその２００倍のエネルギーが得られた（EROI＝200）。しかし現代は１０倍を切り始めている様子。
シェール革命とひと頃騒がれたが、シェールオイルは水などを地下に注入するためのエネルギーが膨大で、石油エネルギーは１０倍程度しか得られない。このため、投資家にとっては「割の合わない商品」になりつつあり、石油に投資することを見合わせるようになり始めている。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
石油を採り続けるには、古くなった設備を更新しなければならないのだが、投資が集まらない。石油会社も及び腰。かなりのお金を投じても１０倍程度のエネルギーしか得られないなら、儲からない。このため、特にシェールオイルに関しては、油田が放棄され始めているという。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
ロシアによるウクライナ侵攻でエネルギー危機が起こり、アメリカのバイデン大統領は石油採掘への投資を呼びかけている。しかし投資家は及び腰だという。もし国際情勢が回復したら石油価格が下落するかもしれない。もし国際情勢が悪いままでも、大して石油が採れないのでは見込みが立たない。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
それと比べると、自然エネルギーは採算性がかなり向上している。太陽電池を製造するのに１のエネルギーを消費しても、１０倍以上のエネルギーが取り出せるようになった。だとしたら投資効率はこちらの方がいい、ということで、投資家は自然エネルギーに投資しても、石油に投資しなくなり始めた。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
Pricing switched from hikes to cuts in 72hrs, signaling small bank stress is enough to derail the macro strength.
— Bob Elliott (@BobEUnlimited) 2023年3月13日
JP must be considering lessons of '98 right now when a financial panic drove Fed cuts and extended the tech bubble. Except this time the costs are higher. Thread. pic.twitter.com/Fk6FN2EuJh
この状況が、実は厄介。2つ問題がある。まだまだ私達の文明は石油を必要としている。自動車や田畑を耕すトラクターなど、動力のほとんどがいまだに石油エネルギーで動いている。天然ガスや石炭さえほとんどシェアがない。普及し始めてるかに見える電気もシェアがない。動力のほとんどが石油依存。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
石油が足らなくなると、輸送機械が動かない。電気自動車は乗用車程度しか動かせず、大型のトラックやトラクターを動かすにはパワー不足。動力を動かすのに、いまだ石油ほど優れたエネルギーはまだない。クルマだけでなく、船も飛行機も石油でしか動かせないのが実態。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
もう一つの問題が、「バッテリーのパワー不足」。乗用車サイズの自動車なら電気でも動かせるようになったが、大型トラックやトラクターは無理。これらを動かすには、電気エネルギーを大量に貯められるバッテリーの開発が必要だが、まだ画期的なものは生まれていない。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
リチウム電池はかなり優秀だが、１リットルの石油が抱えているエネルギーの５%程度しか貯められない。現在開発中の電池の性能を調べても、石油に遠く及ばない。体積あたり、重量あたりの抱えられるエネルギー（エネルギー密度）で、石油は圧倒的に優秀。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
これほど優秀なエネルギーである石油が採れにくくなり、投資家からそっぽを向かれるようになり、その結果、余計に石油が採れなくなり始めている。石油は今後、採掘量が急速に低下する恐れがある。しかし石油に代わる技術はまだ育っていない。いないのに現実が先行して動き始めている。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
米2年金利が数日前から約100bp低下。これは、大ロスカット大会としか言いようがない。この展開は完全に予想外。
— 村松 一之 (@gwYXhEqd7kjpwYu) 2023年3月13日
石油に頼れない社会は、エンジンを積んだ乗り物の多くが動かないことを意味する。田舎で作って都会に運んで高く売る、というビジネスモデルは、石油が高騰しても成立するのか？
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
私達の社会は大きく変容するだろう。私達はいま、そのとばぐちに立たされている。
シリコンバレー銀行に続く連鎖破綻で、米国発の金融危機から円相場もかなり高くなっています🏦📈
— 仔馬の優待生活 (@kouma6301) 2023年3月13日
☑︎シリコンバレー銀行が破綻
☑︎シルバーゲート銀行が破綻
☑︎シグネチャー銀行が破綻
ファーストリパブリック銀行が時間外で株価が60％以上下落と怪しい値動きで、日経平均先物も大幅下落に😖📉 pic.twitter.com/0Ed51lnTIv
まとめました。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
石油の「儲からない資源」化問題｜shinshinohara #note https://t.co/ypzZEFqalE
石油の採掘量が減ったとき、これまで通りの量の食料を生産できるのか？トラクターもろくに動かせなくて？「石油を食べている」と言っても過言ではないほど、現代の食料生産は石油に依存している。
— shinshinohara (@ShinShinohara) 2023年3月13日
エネルギーと食料生産の関係をまとめた本。https://t.co/yH0nztRj8Y
これは買い、というか、ミスプライシングだなぁ、と思うのがこれ$SCHW-9.71% Cシュワブ。大手の証券会社。
— 🍥 JUN SAITO 🍥 (@JUNSAIT50775828) 2023年3月13日
これは地銀のような取り付け騒ぎではなく、たまたま木曜のプレという最悪のタイミングで大型(850万株、$73~74)ブロックオファーがあったため。つまり需給要因。前決算見ても業績はしっかり。 pic.twitter.com/oZIMVFfg9H
アムロは金曜の晩はかなり多めの売り。今日の日中はかなり多めの買い。合計は買い越し。オプションはコール買い。コールは28000に買い、27875に売り。プットは27500売りが増加。28000に買い。GSは買い。ソシエテは売り。ドイツは売り。フィリップは買い。なお野村は買い。個人はかなり多めの買い。
— ジャド弟 (@jadbrother9) 2023年3月13日
外人手口。金曜の晩は盛況。今日の日中は大盛況。先物は金曜の晩は売り。今日の日中はかなり多めの売り。欧州勢も北米勢も売り。オプションは大きな傾きなし。残高はコールは28000に厚い買い。プットは28000に売り。
— ジャド弟 (@jadbrother9) 2023年3月13日
総評。SVBショックで下げる展開。久々に先物が多めに売られた。意識された価格帯は28000、27000。残高的には28000を下落目処としていた向きが多そうで日中は下げ止まるも夜間に下落。平時の見立てなら「27500には戻さないと上昇回帰は厳しそう」となるがニュースによって乱高下しそう。気をつけて。
— ジャド弟 (@jadbrother9) 2023年3月13日
今回の破綻による影響が広がるのを防ぐため、米国財務省、連邦準備制度理事会、連邦預金保険公社は、すべての預金を保護する措置を2日後に発表していますが、連邦法で保証されているのは25万ドル(約3300万円)までなので、これは異例の措置と言えますが、これが歯止めとなるかは先行き不透明ですね🫣🏦
— 仔馬の優待生活 (@kouma6301) 2023年3月13日
この1年間M2が減少している
— Osamu Mishima (@voclosporin) 2023年3月13日
即ち銀行預金残高も減っているわ
コロナ貯金を切り崩しているのね
流動性資産を確保していない銀行は
危ないということが今回分かったわ
財務省は慌てて全銀行に調査を始めたわ
今まで十分に情報を得ていなかったのね
ビックリする情報が出ないといいけど pic.twitter.com/KYrLxaOMq2
私の鉄板パターンは、4時間足MAに対して1時間足MAが収束→拡散していくところ。そこが、「戻り売り」か「押し目買い」か「トレンド転換」かの違いだけ。あとはこれにプラスして近くに抵抗勢力がいないかを確認しリスクリワードが1：2以上ならエントリーする。至ってシンプル😁でもこれで勝ち続けている pic.twitter.com/R8bgeuPcrq
— 100億円トレーダー＠バンコク在住🇹🇭 (@million_trader8) 2023年3月13日
銀行ターンファンディングプログラム（BTFP）
— Osamu Mishima (@voclosporin) 2023年3月13日
（金融機関が保有する国債を担保にFRBが銀行に最長1年間資金を提供するプログラム）
BTFPは25Bドル用意されている
でも預金残高は1年間で400Bドル減っているわ
景気悪化で更に預金引き出しが増えたら資金注入しかないのでは
FRBとしては屈辱の極みよ https://t.co/eykQXpAeSM
すっかり忘れられた世界供給制約指数、19年8月以来のマイナスに突っ込むhttps://t.co/ZCxNIaRO9D
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月13日
米シリコンバレー銀行（ＳＶＢ）の経営破綻が金融政策に与え得る影響についての質問には、主として経済的需要に目を向けていると説明 https://t.co/ST084JhhEt
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
利上げ停止から金融緩和を織り込むマーケット pic.twitter.com/kFaHqEPfLH
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
ターミナルレート引き上げから3月50bps織り込んで今3月利上げ停止と金融緩和織り込んでます。
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
マジで草。
IMF
— watari@ドル円に養われし者 (@tonawatari) 2023年3月13日
「最近の米銀破綻によるシステミックリスクに対処するためFRB・FDIC・米財務省がとった断固とした措置を歓迎する」
「進展する状況を注意深く観察し潜在的な世界金融安定性への影響を評価する」
「米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が資産や金利の痛みに直面している人を支援するのなら、事実上金融環境の大幅な緩和とモラルハザードを許していることになる」 https://t.co/BUnNwePaGr
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
展開が早いのでタイミングは非常に難しいが足下は緩和環境から事態が落ち着けばリスクオンに向かいやすい。
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
取れるべき対策は取ったので人々が落ち着く時間が必要なだけだろう。
ただインフレ環境にとっては後退になり上昇圧力がかかる。
マーケットは現在利下げを織り込む。… https://t.co/ZxoFDGmJqd
追記
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
1月にあったノーランディングにおける利下げ織り込みと違い足下の景気後退を明確に意識していることから利下げを見ていてもリスク資産が上がるには時間がかかる。… https://t.co/DTewglYOy0
そこまで考えたら割がいいのはドル高にbetするタイミングを測ることかなという結論に達した。
— ELE (@eleconomics) 2023年3月13日
何かが壊れたが、FRBは利上げに踏み切ると予想される
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
FRBが金利を上げ始めると、一般的に何かが壊れるまでそれを続けるのがウォール街の常識であるが、ウォール街では今回の出来事は何かが壊れたとは認められないかもしれない。https://t.co/DgYeFh3Sor
CMEグループの推計によると、トレーダーは3月21-22日にワシントンで開かれるFOMCで0.25%の利上げが行われる確率を85%としている。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
GSは月曜日、FRBが今月中に利上げを行うとは考えていないと述べた。しかし、ウォール街の他の予測担当者でこの立場を共有する人はほとんどいなかった。
BofAとシティは、FRBが0.25%の利上げを行い、その後さらに数回の利上げを行うと予想している。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
さらに、GSは、FRBが3月に利上げを見送るとしても、5月、6月、7月に0.28%の利上げを行うと見ている。
お待たせしました。ニックです。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
銀行危機でFRBの金利政策に疑問符がつく
FRBは、インフレと銀行危機のどちらを優先させるか、選択を迫られるかもしれない。
By Nick Timiraos
Updated March 13, 2023 at 3:07 pm EThttps://t.co/EvRJTtc3Ny
FRBは何かが壊れるまで金利を上げるという言葉がある。この1年の大きな驚きは、何も壊れないということだった。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
しかし、これからは違う。
SVBとシグネチャー銀行の破綻を受け地方銀行株が急激に売られたことで、FRBは過去1年間避けたかった場所に不快なほど近づいてしまう恐れがある。
ジェフリー・ガンドラック氏（ダブルライン・キャピタル）は、来週のFOMCでは0.25ポイントの利上げが行われ、これが最後になるという見方をしています。 https://t.co/b9KO9SVXKB
— T.Kamada (@Kamada3) 2023年3月13日
高インフレ対策と同時に、金融安定化のトラウマを解消するこの状況は、パウエルFRB議長とその同僚に、中央銀行が最優先で取り組むべき問題を選択させる可能性がある
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
「FRBの引き締めを頓挫させる可能性があるのは金融危機である。危機が回避されたかどうかはまだ明らかではない」とKPMGのスウォンク氏
米国の銀行業界の混乱は月曜日に国債の暴騰をもたらし、一部の短期国債の利回りは数時間で半ポイントも下落した。この急落は、投資家がインフレや金利上昇の心配から、銀行の問題が経済に与える影響に注目するようになったことを物語っている。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
先週までは、FRBが過去1年間に行った積極的な利上げキャンペーンによる経済と金融システムへの明らかな副作用は、住宅市場の急激な減速以外にはほとんど見られなかった。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
しかし、SVBの突然の破綻により、投資家は地方銀行の将来性について広く再考を迫られることになった。
その結果、FRBがインフレ対策として金利を引き上げているため、預金金利の引き上げ圧力に直面している企業の融資が大幅に引き下げられる可能性がある。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
FRB幹部はこの1年間、金融安定の崩壊とインフレという2つの問題と同時に戦うことを余儀なくされるリスクを認めることもあった。
FRBと財務省は日曜日の夜、FDICと並んで、破綻した2つの銀行の無保険預金をバックアップし、銀行が引き出しの要求に応えられるようにより寛大な資金を提供するための積極的な措置を発表した。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
ダドリー元NY連銀総裁は、これでインフレとの戦いというプログラムを追求できるようになると期待を込めた。
規制当局は、FDICが2つの銀行の無保険預金を保証することを許可する際に、「システミックリスク例外」として知られているものを発動した。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
元ボストン連銀総裁ローゼングレン氏は、「米国経済へのシステミックな問題を懸念しているのに、なぜ金利を上げるのか？」と言う。
バークレイズのエコノミストは、先週、3月21-22日の会合で0.5%の利上げを予想していたが、月曜日に、FRBが3月の金利を据え置き、現在の危機が落ち着けば、さらに数回の利上げの扉を開けておくとの見通しを示した。GSのエコノミストたちも、日曜日の夜、FRBが来週も金利を据え置くとの見通しを示した。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
JPMのフェローリ米国チーフエコノミストを含む他のエコノミストは、やはり0.25%の利上げを予想していると述べた。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
FRBはインフレに対抗するため、借入コストの上昇、株価の下落、ドル高など、需要を抑制する金融条件の引き締めによって景気を減速させるために利上げを行うが、効果はすぐには現れない
信用スプレッドが大幅に拡大し、銀行や企業の借入コストが高くなることで、FRBにとってはあまりに早く、あまりに多くの貸し出しが引き下げられる可能性がある。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
FRBは総需要を抑制するために金融条件の引き締めを望んでいるが、納税者に不利益をもたらすようなことは望んでいない、とフェローリ氏
そして、「彼らはクレジットがより高くなることを望んでいるが、借金返済能力のある借り手がいかなる価格でも締め出されることを望んではならない」と言う。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
今回の危機がどのように展開するかは不明だが、一部のアナリストは銀行システムの運営方法についてより根本的な変化をもたらす可能性があると警告した。銀行が法人顧客からの無保険の取引用預金の着実な減少に直面すれば、信用創造が後退し、主要な雇用主であった中小企業に打撃を与える可能性がある。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
2008年、FRBは金融危機が深刻化する中、原油価格の上昇に伴うインフレを懸念し、利下げに消極的だった時期がある。しかし、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコア・インフレ率は、当時よりもかなり高くなっており、さらに厳しい潜在的な試練を突きつけている。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
もう一つのリスクは、FRBがインフレ対策に積極的でなくなり、危機がより早く過ぎ、インフレ問題を悪化させることである。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
1998年にヘッジファンドのロングターム・キャピタル・マネジメントの破綻に対処するために行われたFRBの利下げに続いて、市場のメルトアップが起こった。
2y10y日次リターンに強いリセッションフラグ。ガンドラックは来週FOMCにてFedは面目を保つために25bps利上げを行った後ポーズを予想。手前を売って長いところを買ったSVBと同じ運用はまさにFedが行っているインフレーショナリーな政策と指摘、6ヶ月前後で米景気リセッション入りを想定。 pic.twitter.com/gEHM9Wj9i7
— じぇい (@17296Jay18416) 2023年3月13日
「最初の仕事は、銀行セクターが健全で安定していることを確認することだ。しかし、そうした措置で金融市場の状況が緩和されれば、インフレ圧力にどれだけ歯止めをかけることができるかはわからない。」と、KPMGのチーフエコノミスト、スウォンク氏。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
The Fed says it will conduct a post mortem on what happened with supervision of Silicon Valley Bank, to be led by Vice Chair Michael Barr and to be released publicly by May 1.https://t.co/yjGMZ8Jjaa
— Nick Timiraos (@NickTimiraos) 2023年3月13日
FRB、SVBにおける自らの規制の失敗を調査すると発表 https://t.co/JYIHQpZEJI
— zerohedge jpn (@zerohedgejpn) 2023年3月13日
3月利下げ予想はやりすぎだし本当に下げる場合の下げ幅は25bpなんかじゃない（何のためにteam pivotがpivotにベットしてきたと思ってんだ）から色々と突っ込みどころはあるけど、一つ言えるのは最初のヘッドラインを見て一瞬でも50bp利上げがまだあると思っていた人は金融政策を何も分かっていない。
— Shen (@shenmacro) 2023年3月13日
この視点は重要ですね。つまり今日の米金利カーブの動きの一部分は市場が利下げを織り込んだためではなく、ベイルアウト回避の策として導入されたBTFPのファイナンシング意図を市場が汲み取った結果だと。
— じぇい (@17296Jay18416) 2023年3月13日
FRBは、市場をけん制し続けています。
— もざらし｜Mozarashi (@Mozarashi_eth) 2023年3月13日
「利上げが足りないぞ」と。
それだけ、インフレを恐れている。
これは、今の株価には、放っておくと上昇圧力があることを意味します。
利上げで破綻する銀行も出てきました。
株価が吹き上がってから、慌てて投資する未来が見える？
なら、今やりましょう。
もう一つの論点は、週末米当局によって実装された包括的な救済策が「クレジットリスク」を市場から取り除いてしまった結果本来リセッションサイクルで起きるクレジットクランチを抑制してしまう方向に働き、深い経済収縮ではなく緩慢で浅い収縮をもたらすため長期的に自立反発が間延びする懸念に繋がる
— じぇい (@17296Jay18416) 2023年3月13日
2年債が4%割ったぞ😅
— ららら♪☂債券投資家🇯🇵🇺🇸🇪🇺🇬🇧 (@rarara18181818) 2023年3月13日
長期金利は上昇しているし、イールドカーブが1日でフラットになるのか？😅
🇺🇸📉米国債2年3.9827
🇺🇸📉米国債5年3.7025
🇺🇸📉米国債10年3.5770
🇺🇸📉米国債30年3.7150 pic.twitter.com/IYMXBZcwph
米FRB利下げ前倒し
— NY stock (@NYstockinfo) 2023年3月13日
預金者救済策で『FRB』,FDIC,米財務省の三者による発表の意味なんですよ
『FRB』のパウエル議長の名前がはいってますよね
だから、市場の利下げ前倒し観測が高まってるんですよね^ ^
ストップアウトも巻き込んで、米2-10年のスプレッド 縮小がさらに進みました
画像参照 https://t.co/bH2PSAG07H pic.twitter.com/7zQtYeLlC9
SVBショック後に、まずECBが政策判断を行わねばならない。欧州の地銀は有価証券運用なんて、ほとんどやってないから状況は異なるが、ECB内のハト派とタカ派のパワーバランスに、このSVBショックがどれほど影響してるかは注目だろう。来週のFOMCの参考事例となるだろーな。
— 村松 一之 (@gwYXhEqd7kjpwYu) 2023年3月13日
FRBはインフレに焦点を当て続けるべき
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
来週の0.25%の利上げはまだ適切(0.5%は賢明ではない)
さらなる金融のアフターショックの可能性「銀行が神経質になり、恐怖を感じると-今のように-貸し出しが減る」
夏男です。https://t.co/gvZgoHuzmD
損失は出しても、大損失は出すな！
— 引きこもり投資家/投資収益５０００万到達！ (@JO0sthSYpVRt2hn) 2023年3月13日
損失は出しても、大損失は出すな！
損失は出しても、大損失は出すな！
損失は出しても、大損失は出すな！
損失は出しても、大損失は出すな！
1日たりとも、この考え方を忘れた事は無い。
兎にも角にも、
僕は『大損しないトレーダー』を
目指したい！極めたい！
「私自身の判断では、FRBが、インフレを抑制し、2％の目標範囲に引き下げるという目的に焦点を当てないのは、重大な誤りである。私の推測では、FRBは来週の会合で0.25%の利上げを行うのが適切だと思うが、状況は常に変化する可能性がある。」
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
同時に、2つの銀行の破綻に伴う金融の混乱は、FRBが行わなければならないと考えていた金融引き締めの一部が、今まさに行われていることを意味する、とサマーズさん。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
…鬼👹
あと、火曜日のCPIのデータと、来週に金融市場がどのような展開を見せるかが重要だよ、って。
"人が後悔しがちなこと20選"です。もし過去の自分に伝えるなら、あなたはどんな助言をしますか？ pic.twitter.com/wRkw4wKwiO
— ラスカル｜𝓡𝓪𝓼𝓬𝓪𝓵 (@rascompany__) 2023年3月13日
ヤバい地銀には特徴があって
— ABC Trader (@ABC87791035) 2023年3月13日
1.ALMコントロールがうまく行っていない
2.仮想通貨業者との取引が多い
当局が仮想通貨を仕切りに認めなかったのは今の事態をわかっていたのだろう
米国の多くの銀行には当てはまらないし、ましてや日本の銀行にはまったく当てはまらないと思うが
ポルカーFRB議長の時も、ペン・スクエア銀行とかコンチネンタルイリノイ銀行とか破綻したんだよなー。その時にボルカーがやったのはFDICの改革だったなー。その結果、銀行に対する規制は強まった。歴史は繰り返すなー。
— 村松 一之 (@gwYXhEqd7kjpwYu) 2023年3月13日
SVBの破綻は日本では大きくならない-たぶん
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
日本は外国国債を多く保有する国である。SVBの破綻は金利上昇のリスクを浮き彫りにしたが、日本の金融機関は大量の国債を保有しているにもかかわらず、同様の事態を避けることができそうだ。https://t.co/0OunJ4oNMWより
過去数年間、日本国外で大きな事業を展開した邦銀は、金利上昇の痛みを感じるだろう。しかし、SVBやファースト・リパブリックのような米国の金融機関よりも預金基盤が多様であり、飛び抜けたハイテク企業の創業者も少ないため、おそらくほとんどの場合、金利上昇の影響を受けないだろう。
— Podkayne Podkayne (@PPodkayne) 2023年3月13日
…🙃
FRBのデュアルマンデートは
— ABC Trader (@ABC87791035) 2023年3月13日
「物価の安定」と「完全雇用」
「金融システムの維持」も重要な役割
地銀問題がなければ金利引き上げ継続だろうけど難しくなってきた
米国の銀行は、実はよく破綻している。2008年から2011年の4年間で400件以上が潰れてる。2015-2019の5年間は破綻が少なかったが、それでも26行が潰れた。年間5行くらいは潰れてるということ。もちろん小さい銀行だけどね。
— 村松 一之 (@gwYXhEqd7kjpwYu) 2023年3月13日
SVBの件で「ALMとかIRRBBとか言うけど結局何を見れば分かるの？」という方のために、例を示してみる。
— きちじろう (@hararan_2010) 2023年3月13日
バーゼル規制上、銀行が抱える金利リスクは一定の方法で計算して開示することになっている。バーゼル委員会によれば、主要国の銀行は全て開示済とのこと。
画像はMUFGの例。日本の銀行なら「ディスクロージャー誌」という資料に載っていて、フォーマットも決まっている。MUFGは国際統一基準行なので、イ「ΔEVE」の最大値がTier1資本の15%以内となるのが目安。この例では、1,261,375÷14,743,476=8.56%なので問題なし。 pic.twitter.com/si4Gfzep7A
— きちじろう (@hararan_2010) 2023年3月13日
国内基準行の場合は目安値が20%となる。これは規制自己資本の定義が違う（Tier1より保守的）ため。画像はめぶきFGの例で、45,480÷821,803=5.53%となる。ご参考まで。 pic.twitter.com/EcNqybitJy
— きちじろう (@hararan_2010) 2023年3月13日
双子座の火星と魚座の太陽・海王星のスクエアの狂気の週に、典型的な野生である鷺座の月が初日を迎えました。今でも（私にとって）過剰反応衝動の象徴であり、最も大きな声でパニックを叫ぶ人についていこうと急ぐレミングの象徴であり、世界が崖から落ちるのを見ています。 https://t.co/TpBFi3JTFx
— ぶらりまち♊️ (@burarimachi) 2023年3月13日
もうすぐ潮が引いた後、どんな風になるのだろう。金星が牡羊座/山羊座の最後の度数で冥王星とスクエアを形成するちょうどその時、水-木曜日の山羊座が最も低いポイントになるかもしれません（Kateのツイートによる）。
— ぶらりまち♊️ (@burarimachi) 2023年3月13日
日本株フロー
— NY stock (@NYstockinfo) 2023年3月14日
外債の価格が少し戻ったことから、地銀が外債の損切りと利益のある日本株の売りと、合わせ切りが出てる模様 https://t.co/mAgQNY2u6e
例の人は先月の間「アメリカが下がるから日経平均も下がります」と力説していた。
— アサヒ逆神オー (@asahikokura4565) 2023年3月14日
しかし、先物市場ではいままで「日経先物買/SP500先物売」でヘッジポジションが組まれてた。アメリカが下がっているからこそ日経平均先物が買われてた。
証券の営業マンはこういうこと知らんのかとなる。 pic.twitter.com/TskDVrAIYx
昨日は、震源地のアメリカの方で、銀行株はすごい売られているにも関わらず、それでも先物指数が上がっているのに対して今まで最強だった日経平均は売られた。
— アサヒ逆神オー (@asahikokura4565) 2023年3月14日
ヘッジのポジションがでかすぎてこういう理不尽な現象がおきてるんですね。 pic.twitter.com/BWPNS7blfx
なぜこういうヘッジポジションになってたかというと
— アサヒ逆神オー (@asahikokura4565) 2023年3月14日
1月から日本だけが世界の株価が強い中で超絶出遅れ（むしろSP500買い日本売りでヘッジポジションが組まれてた）
2月後半からは逆にSP500が下がっていく中で植田和男さんの所信聴取から日本株に安心感が広がったから、らしい。 pic.twitter.com/LjqInXIXHe
有事の円高とかそういうのは有名なのに
— アサヒ逆神オー (@asahikokura4565) 2023年3月14日
株についてはSP500買いの日経売りみたいなポジションってあんまり意識することがなくて
なんとなくアメリカに連動するものだという思い込みがあるのでこのあたりは今後気を付けないとなー。
上げでも下げでも急激な動きの時は日本がヘッジに使われやすい
で、こういう個人では把握しにくい話こそ証券会社の営業マンの人に説明してほしいわけですよ……。
— アサヒ逆神オー (@asahikokura4565) 2023年3月14日
ところが、何のことはなく証券の営業マンの人がこれ把握してなくて「アメリカが下がってるから日本も下がります、売ってください！」だもんなあ……。
存在価値がなさすぎるでしょ証券会社の営業マン
FXは、
— 引きこもり投資家/投資収益５０００万到達！ (@JO0sthSYpVRt2hn) 2023年3月14日
欲が少ない人が勝つゲーム
余裕がある人が勝つゲーム
感情がブレにくい人が勝つゲーム
逆に言えば、
欲が溢れている人は負けるゲーム
切羽詰まってる人は負けるゲーム
感情の起伏が激しい人は負けるゲーム
これは、絶対だね
聖杯を探す事に力を入れるなら
勝てる環境作りに力を入れるべきよ
Fedが週明け早々にBTFPなんていう制度を打ち出してきたのは、マクロ政策としての利上げと今回の金融システム不安を切り離すためだからであって、今晩のCPIがよほど改善しない限りは25bp利上げしたいと思うけどね。突如地銀破綻が降ってこなければ景気認識はよかったわけだし。
— しゃんぱん (@isj_highbeta) 2023年3月14日
一番簡単で勝率の高い短期投資のやりかた
— 灼熱ひまわり🍴💛 (@aaaaaa12312395) 2023年3月14日
普通の人はインデックスをつみたて買いするだけでいいと思うけど、もう一歩進んで短期投資をやってみたいという人は
「GC（ゴールデンクロス）で買ってDC（デットクロス）で売る」
これはロウソクを消して5Mと20Mだけ表示したS＆P500の画像だけど
続く pic.twitter.com/G3eUSCrZRt
続き
— 灼熱ひまわり🍴💛 (@aaaaaa12312395) 2023年3月14日
大体勝てると思う
他にもRSIとか出来高とか見るべき指標はいっぱいあるけど、なるべくシンプルにやったほうが混乱しなくていい
勝算の高い短期投資なのでレバはかけてもいいけど、最大でも5倍までにしておいたほうがいい、5倍より上は分足で取引する世界や
仮にSVB破綻が個別要因と考えられたらここで利上げ停止する理由にはならないし、インフレがまだ収まっていない中で市場が織り込む年内の急速な利下げまで行うのは極端な話だと思うけどな。ハト派傾斜したこの見通しを是正するのがブラックアウト期間中のNickの役割だと思うのでNick砲には警戒。
— M (@M_surffit) 2023年3月14日
SVBのリスク管理がクソだったのは事実なんだけど、環境の追い風を実力と勘違いしてイキリ散らかしてた無能なスタートアップ経営者や目隠ししてダーツ投げてるだけのポンコツVCが被害者ヅラしてんのには吐き気を覚える。そもそもSVBにトドメを刺したのはテメーらだろ。
— ジン (@ginpooooootaro) 2023年3月14日
CPIナウ、めっちゃ鈍化してるけど pic.twitter.com/kkeLSpCweh
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月14日
昨年の伸びがかなり高かった月なのでベース効果が大きいですね。
— ELE (@eleconomics) 2023年3月14日
とはいえ順調な鈍化。
コアはもうベース効果頭打ちなので重たいままになる見込み。 https://t.co/rC7PTdoYSe pic.twitter.com/dbT34eiTfK
これほど2年国債への逃避が1日で進んだのはブラマン、9/11、リーマン以来。発射台の利回りが高すぎて美味しいというのもあるけど。 pic.twitter.com/jBBE1Du6HW
— Shen (@shenmacro) 2023年3月14日
勝ち組トレーダーになりたければ、相場の未来を予想するという発想をまず捨て、現在のチャートが示してくれている【事実】から、
— 100億円トレーダー＠バンコク在住🇹🇭 (@million_trader8) 2023年3月14日
▪️上にいく優位性の方が高いか？
▪️下にいく優位性の方が高いか？
を客観的に判断していくスキルを身に付けること👍
トレーダーに出来ることは優位性に賭けることだけ pic.twitter.com/BDW9K7i2jt
私がマーケットに対して沈黙を貫いていたのは、沈黙した時点でショックが起きることを想定していたからである。理論や理屈で時期が読めないものこそがショックであり、時期が読めないのであれば無駄に騒ぎ立てたくないというポリシーからきたものが沈黙である。
— ガロア@元外資系FM (@good_consumer_3) 2023年3月14日
頑張れ！侍ジャパン！！
⚠️空売り雑技団、3月大決算の集大成で空売りの一斉利確‼️債券市場に津波レベルのショートカバーが発生中パウ‼️
— 🇺🇸Caster.T@パウ兄の直言‼️最新経済情報💹 (@Caster_T2) 2023年3月14日
先物をみてもリスクオフの株➡️債券の流れが本流でないことは明白パウ‼️
これでCPIでインフレ抑制大本命への回帰を強制執行するため鉛筆なめて上振れしてイナゴ焼却には注意パウ‼️
www
— watari@ドル円に養われし者 (@tonawatari) 2023年3月14日
CPI前ですがいつものウォーレンさん(米民主党上院議員
「パウエルの行動がSVBとシグネチャーバンクについての破綻に直接貢献した」
「Fedの調査が信頼性を持つためにはパウエルはこの内部調査から身を引かなければならない」
(間違ってはない)
数分後の2月米CPI跨ぎインプライドムーブは1.7%で前日の2.3%から低下。明日の2月小売下振れまで確認してから本格的に仕掛けたいと考える人が増えてきている印象。
— じぇい (@17296Jay18416) 2023年3月14日
本当は明日の小売を見てからにしようと思いましたがFOMCのパスベースケースを更新します。と言ってもあまり変わってませんが…
— じぇい (@17296Jay18416) 2023年3月14日
3月:25bps利上げ5月ポーズは言及せず
5月:現状5分5分
3月ドットの軌道修正は12月対比緩やかで5.5%は超えてこない https://t.co/lo6RfdYzJv
〜利上げ停止派が8.5%まで低下(前日35%)をお知らせ致します〜
— watari@ドル円に養われし者 (@tonawatari) 2023年3月14日
ビットコロングぽちぽちしながらリロードしてましたがCPI後12%前後をうろちょろしてました。https://t.co/aMkR0YJw1l pic.twitter.com/aQufES7fZA
半世紀前のことなんで今とは経済状況全然違くて比較するのは難しいですがここで利上げ停止するとインフレ再燃の原因になるんちゃうか？
— watari@ドル円に養われし者 (@tonawatari) 2023年3月14日
50はなくても25bpで利上げやろと考えてますがはよニック答えくれ。
2月米CPI：1月の謎の底堅さを経て鈍化継続を確認。中古車価格反転が伝えられるも耐久財はデフレ転換が継続 pic.twitter.com/4M4vu0ft73
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月14日
3大項目は波のように折り重なりながら鈍化している。サービスは家賃・賃金が下支え。耐久財・非耐久財の減速は明らかなので雇用統計の賃金が唯一にして最大の焦点となる。 pic.twitter.com/vQ2zx0AeBK
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月14日
賃金を支える労働需要もindeedの求人は下がってきているのでまあいずれは、というところ。
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月14日
今回のCPIでとりあえず先月～足元まで高まっていたpivot否定論は後退か。 pic.twitter.com/bOTn9aeZLY
SVBの件でFRBが利上げ躊躇でインフレ再燃～という向きもあるけど本当にそうならクレジットクランチでリセッションだろうからデフレでしょ。てかそんなにでかい話だっけ？クレスイとか言われてるけどDBのCOCO債の時どうだった？百家争鳴なので何も言わないが吉。
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月14日
Fedが重要視しているコアCPI前月比のみ、事前予想を0.1だけ上回せるという職人芸パウ‼️
— 🇺🇸Caster.T@パウ兄の直言‼️最新経済情報💹 (@Caster_T2) 2023年3月14日
この意図はもちろん3.22は0.25利上げしますよのとてもわかりやすいサイン‼️
さあ、注目はSEPで示されるタミレーをどう出してくるかパウ‼️パウは2023年末はもろもろ忖度の5.25が無難と思うパウ‼️
極端なこというと、一連のおしり騒動はもはや無かったものと思っていいパウ。
— 🇺🇸Caster.T@パウ兄の直言‼️最新経済情報💹 (@Caster_T2) 2023年3月14日
三位一体で騒動を火消しし、いち早くインフレの根絶に舞い戻ってくるパウ‼️
金利高、ドル高、第2Qでの今年の株価のボトムはやっぱり変わらんパウ‼️
*ファーストリパブリック銀行は、記録的な暴落が緩和され、開店時に61％急騰しました。
— zerohedge jpn (@zerohedgejpn) 2023年3月14日
*WESTERN ARIENDAL BANCORPが53％急騰、取引休止のきっかけに
米クレカ消費をエクセルのpivotで月平均に直して（あと5営業日ずらして）小売と並べると2月は前月比▲0.1%に。コンセンサスは+0.2%だがさて。 https://t.co/3NBrxrCX6p pic.twitter.com/vEab5yBoya
— 味ポン (@ajipondu) 2023年3月14日
超当たり前な話ではありますが、
— 引きこもり投資家/投資収益５０００万到達！ (@JO0sthSYpVRt2hn) 2023年3月14日
『天国行きor地獄行き』
↑こういった丁半博打取引は、
絶対に絶対に絶対に絶対に絶対に
絶対に絶対に絶対に絶対に絶対にやってはダメ!
デモでもやっちゃダメ!癖になるから!
「もうどうでも良いやモード🤪」の時に、
丁半博打取引を選択しやすくなるので注意が必要!
急速に剥がれる据え置き論 pic.twitter.com/KceFhEOkeX
— ELE (@eleconomics) 2023年3月14日
